ELF Beauty لاكتساب العلامة التجارية Hailey Bieber Rhode في صفقة بقيمة مليار دولار

جمال قزم تم الإعلان عن إعلان يوم الأربعاء للحصول على علامة تجميل هيلي بيبر رود في صفقة تصل إلى مليار دولار حيث تتطلع شركة مستحضرات التجميل إلى التوسع في العناية بالبشرة.

إن عملية الاستحواذ – أكبر من قزم على الإطلاق ، وفقًا لـ FactSet – يتكون من 800 مليون دولار نقدًا وأسهمًا ، بالإضافة إلى دفعات محتملة إضافية بقيمة 200 مليون دولار بناءً على أداء رود على مدار السنوات الثلاث المقبلة. من المتوقع أن تغلق الصفقة في الربع الثاني من عام 2026 للشركة – أو في وقت لاحق من هذا العام.

وقال الرئيس التنفيذي لشركة CNBC في مقابلة: “لقد كنت في مساحة المستهلك 34 عامًا ، وقد تم تفجيرها من خلال رؤية هذه العلامة التجارية مع مرور الوقت. في أقل من ثلاث سنوات ، انتقلوا من صفر إلى 212 مليون دولار في صافي المبيعات ، مباشرة للمستهلك فقط ، مع 10 منتجات فقط. لم أكن أعتقد أن ذلك كان ممكنًا”. “لذا فإن مستوى الاضطراب لفت انتباهنا بالتأكيد.”

في بيان صحفي ، قالت بيبر إنها متحمسة للشراكة مع قزم لإحضار علامتها التجارية إلى “المزيد من الوجوه والأماكن والمساحات.”

وقال بيبر: “من اليوم الأول ، كانت رؤيتي لـ Rhode هي جعل العناية بالبشرة الأساسية والمكياج الهجين يمكنك استخدامها كل يوم”. “بعد ثلاث سنوات فقط من هذه الرحلة ، تمثل شراكتنا مع ELF Beauty فرصة لا تصدق لرفع قدرتنا على الوصول إلى قدرتنا على الوصول إلى المزيد من مجتمعنا مع منتجات أكثر ابتكارًا وتوسيع توزيعنا على مستوى العالم.”

ارتفعت أسهم ELF أكثر من 25 ٪ يوم الخميس بعد أن أعلنت الشركة عن الاستحواذ وأصدرت نتائج للربع الرابع المالي. تصدرت الشركة تقديرات وول ستريت الفصلية ، لكنها لم تقدم إرشادات بسبب سياسة التعريفة المتغيرة لإدارة ترامب. يحصل ELF على كمية غير متناسبة من منتجاتها من الصين.

في ملاحظة يوم الخميس ، قال محللو Goldman Sachs إنهم يرون صفقة رود “باعتبارها إيجابية استراتيجية حيث أنها توسع ELF إلى العناية بالبشرة مع علامة تجارية ، وتنوع قاعدة عملائها.”

وأضافوا “على الرغم من أن رود هي علامة تجارية DTC ، فمن المتوقع أن يتم طرحها في مجال البيع بالتجزئة ، بما في ذلك في سيفورا ، والتي نعتقد أنها ستدعم النمو في المستقبل”.

تم إطلاقه في عام 2022 ، وقد ضاعف رود أكثر من ضعف قاعدة عملائها على مدار العام الماضي ، وحقق إيرادات 212 مليون دولار في الأشهر الـ 12 المنتهية في 31 مارس. وقد جاء نمو الشركة في المقام الأول من خلال موقعها على الويب ، لكنه يخطط لإطلاق في متاجر سيفورا في جميع أنحاء أمريكا الشمالية والمملكة المتحدة قبل نهاية العام.

كجزء من عملية الاستحواذ ، سيعمل Bieber منصب كبير المسؤولين الإبداعيين في Rhode ورئيس الابتكار ، والإشراف على الإبداع ، والابتكار والتسويق للمنتجات. تم إطلاق العلامة التجارية جنبًا إلى جنب مع اثنين من المؤسسين ، مايكل ولورين راتنر ، لكن تأثير بيبر واسمه هو الذي حولها إلى علامة تجارية بقيمة مليار دولار.

تحت إشرافها ، أصبحت رود العام الماضي العلامة التجارية رقم 1 للعناية بالبشرة في قيمة الوسائط المكتسبة-أو التعرض من خلال طرق أخرى غير الإعلان المدفوع-مع نمو 367 ٪ على أساس سنوي.

رود هي مباراة قوية لـ ELF ، والتي شهدت ارتفاع النمو في السنوات الأخيرة في جزء كبير منها إلى براعتها الرقمية. تمتلك الشركة جحافل من المعجبين عبر الإنترنت ومعروفًا بتسويق Tiktok الذي يشعر بأنه أكثر طبيعية للمستهلكين.

تتطلع الشركة أيضًا إلى البحث عن العناية بالبشرة ، والتي أصبحت أكثر شعبية لدى جميع الفئات العمرية ، وخاصة المستهلك الأساسي في Elf. في عام 2023 ، استحوذت على العلامة التجارية للعناية بالبشرة Naturium مقابل 355 مليون دولار. سيسمح لها الاستحواذ على رود بالبناء على نمو العناية بالبشرة والوصول إلى مستهلك ذي دخل أعلى.

وقال أمين: “تبلغ مستحضرات التجميل ELF حوالي 6.50 دولار في نقطة سعر الدخول الأساسية ، في المتوسط ​​، في العشرينات من القرن العشرين ، لذلك أقول إنها تجلب لنا مجموعة مختلفة من المستهلك إلى الشركة بشكل عام ، ولكن نفس النهج فيما يتعلق بكيفية الانخراط والترفيه عنها”.

إن الصفقة منطقية بالنسبة لـ ELF ، وكانت خطوة تنافسية لتعطل العلامة التجارية قبل أن يفعلها المنافسون ، لكنها تأتي في وقت غير مؤكد وصعب بالنسبة للشركة. حتى مع زيادة الأسعار المتوقعة ، من المحتمل أن تقلل التعريفات الصينية من أرباح ELF بمرور الوقت ، ويتم تمويل 600 مليون دولار من الصفقة مع الديون في وقت من أسعار الفائدة المرتفعة.

الاستحواذ هو رهان على أن المستهلكين سيواصلون الإنفاق على العناية بالبشرة المتطورة ، حتى أثناء التباطؤ الاقتصادي أو الركود.

أصدرت ELF الإعلان لأنها نشرت نتائج الربع المالي الرابع ، والتي فازت على توقعات وول ستريت في الجزء العلوي والسفلي. ”

إليك كيفية أداء تجار التجزئة للجمال مقارنة بما كان يتوقعه وول ستريت ، استنادًا إلى دراسة استقصائية للمحللين من قبل LSEG:

• أرباح السهم: 78 سنت تعديل مقابل 72 سنتا المتوقع
• ربح: 333 مليون دولار مقابل 328 مليون دولار متوقع

تم الإبلاغ عن صافي دخل الشركة لفترة ثلاثة أشهر التي انتهت في 31 مارس 28.3 مليون دولار ، أو 49 سنتًا للسهم الواحد ، مقارنة بـ 14.5 مليون دولار ، أو 25 سنتًا للسهم الواحد ، قبل عام. ارتفعت المبيعات إلى 332.7 مليون دولار ، بزيادة حوالي 4 ٪ من 321.1 مليون دولار.

ازدادت مبيعات ELF بسرعة في السنوات الأخيرة ، لكن المستثمرين قد نشأوا حيث بدأ هذا النمو في التباطؤ وبدأ تهديد التعريفات في التأثير على أعمالها. مصادر الشركة حوالي 75 ٪ من منتجاتها من الصين ، والتي تواجه حاليًا واجبًا بنسبة 30 ٪ على الصادرات إلى الولايات المتحدة الأسبوع الماضي ، أعلنت عن خطط لرفع الأسعار بمقدار دولار واحد لتعويض التكاليف المرتفعة من التعريفة الجمركية التي تبدأ في 1 أغسطس.

في حين أن واجبات الولايات المتحدة بشأن الواردات الصينية هي الآن 30 ٪ ، فقد يتغير ذلك كما يتفاوض الرئيس دونالد ترامب مع بكين. ونتيجة لذلك ، قال ELF إنه لا يوفر نظرة مالية 2026 “بسبب مجموعة واسعة من النتائج المحتملة المتعلقة بالتعريفات.”

وقال أمين إن ELF دفعت أكثر من 145 ٪ في الواجبات قبل أن يوافق ترامب على تخفيض الرسوم على البضائع الصينية ، لكن هذه التكاليف لم تتواجد خلال الربع وستظهر عندما تقارير الشركة أرباحها المالية 2026 في الربع الأول.