يتراكم المستثمرون إلى رهانات خزينة كبيرة وقصيرة مع وارن بافيت

يولي المستثمرون دائمًا اهتمامًا وثيقًا للسندات ، وما هي أحدث حركة في الأسعار والمنائدات عن الاقتصاد. في الوقت الحالي ، يخبر الإجراء المستثمرين بالالتزام بأقصر سوق الدخل الثابت مع استحقاقهم.

وقالت جوانا جاليجوس ، الرئيس التنفيذي ومؤسس شركة بوند ETF Bondbloxx ، “هناك الكثير من القلق والتقلب ، ولكن في الطرف القصير والمتوسط ​​، نرى تقلبات أقل وعوائد مستقرة”.

ال 3 أشهر t-bill في الوقت الحالي يدفع أكثر من 4.3 ٪ ، سنويًا. ” عامين يدفع 3.9 ٪ بينما 10 سنوات يقدم حوالي 4.4 ٪

تُظهر ETF في عام 2025 أن فرصة Ultrashort هي التي تجذب معظم المستثمرين. ISHARES 0-3 أشهر سندات الخزانة ETF (SGOV) و SPDR Bloomberg 1-3 T-BILL ETF (بيل) كلاهما من بين أفضل 10 صناديق الاستثمار المتداولة في تدفقات المستثمرين هذا العام ، حيث حصل على أكثر من 25 مليار دولار من الأصول. فقط S&P 500 Group لمجموعة Vanguard (vooلقد حصلت على أموال جديدة من المستثمرين هذا العام أكثر من SGOV ، وفقًا لبيانات etfaction.com. لا يتخلف ETF في Vanguard على المدى القصير (BSV) ، حيث يتأخر أكثر من 4 مليارات دولار من التدفقات هذا العام ، حيث يضعون في المراكز العشرين الأولى بين جميع صناديق الاستثمار المتداولة في التدفقات المحددة.

وقال تود سون ، كبير ETF والاستراتيجيين الفنيين في Strategas Securities ، على “ETF Edge”: “المدة الطويلة لا تعمل في الوقت الحالي”.

يبدو أن وارن بافيت يوافق على ذلك بيركشاير هاثاواي مضاعفة ملكيتها لـ T-bills والآن تمتلك 5 ٪ من جميع الخزانة قصيرة الأجل ، وفقًا لتقرير JPMorgan الأخير. ”

وقال جاليجوس “كان التقلب في النهاية الطويلة”. “ال 20 سنة لقد انتقلت من سلبي إلى إيجابي خمس مرات حتى الآن هذا العام “.

ويأتي تقلب السندات بعد تسعة أشهر من بدء بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض الأسعار ، وهي حملة توقفت منذ ذلك الحين وسط مخاوف بشأن إمكانية التضخم الذي يعود إلى الانتعاش بسبب التعريفة الجمركية. أضافت مخاوف السوق الأوسع بشأن الإنفاق الحكومي وعجزها ، وخاصة مع فاتورة تخفيض الضرائب الرئيسية في الأفق ، إلى توترات سوق السندات. ”

سجلت سندات الخزانة طويلة الأجل وسندات الشركات طويلة الأجل أداءً سلبياً منذ سبتمبر ، وهو أمر نادر للغاية ، وفقًا لـ Sohn. وقال “المرة الوحيدة الأخرى التي حدثت في العصر الحديث كانت خلال الأزمة المالية”. وأضاف “من الصعب الجدال ضد سندات المدة قصيرة الأجل في الوقت الحالي”.

ينصح Sohn للعملاء بالابتعاد عن أي شيء لمدة تزيد عن سبع سنوات ، والتي لها عائد في نطاق 4.1 ٪ في الوقت الحالي.

تقول جاليجوس إنها تشعر بالقلق من أنه وسط تقلبات سوق السندات ، لا يولي المستثمرون اهتمامًا كافيًا للدخل الثابت كجزء من مزيج محفظتهم. “إن خوفي هو أن المستثمرين لا يقومون بتنويع محافظهم على السندات اليوم ، ولا يزال المستثمرون لديهم إدمان على حقوق الملكية للمؤشرات ذات القاعدة العريضة المكسورة التي يتمتعون ببعض الأسماء التقنية.

كان التقلب في سوق الأوراق المالية مرتفعًا هذا العام أيضًا. ال S&P 500 ارتفعت إلى مستويات قياسية في فبراير ، قبل انخفاض 20 ٪ ، وصلت إلى أدنى مستوى لها في أبريل ، ثم إعادة كل هذه الخسائر في الآونة الأخيرة. “في حين أن السندات هي عنصر مهم في الاستثمار على المدى الطويل لحماية محفظة من تصحيحات الأسهم ، قال Sohn الآن إنه وقت للمستثمرين للنظر إلى ما وراء الولايات المتحدة داخل مواقع أسهمهم.

وقال “الأسهم الدولية تساهم في محافظ كما لم تفعل منذ عقد”. وقال “في العام الماضي كان الأسهم اليابانية ، هذا العام هو الأسهم الأوروبية. لا يتعين على المستثمرين تحميل نمو كبير في الولايات المتحدة في الوقت الحالي”.

ISHARES MSCI EETF ETF (إزوارتفع 25 ٪ حتى الآن هذا العام. “Ishares MSCI Japan ETF (EWJارتفعت ETF اليابانية بنسبة 25 ٪ خلال العامين الماضيين. ”